Diversificação de carteira - Markowitz

[cristianoap]

Boa tarde à todos.


Estou estudando um pouco de Markowitz e Sharpe para encontrar a melhor combinação risco/benefício de uma carteira de ações para o longo prazo.
Estou tentando montar algo em Excel.
Já li vários trabalhos e estou utilizando o trabalho abaixo para montar em Excel:

http://www.iem.efei.br/ecofin/artigos/AINV_SIMPEP2002Carteiras.pdf


Já tenho o levantamento dos dados e consegui fazer a tabela com a covariância entre os ativos, dois à dois. Mas daí não consigo passar pois a planilha é muito superficial no "passo a passo". Conheço um pouco de estatística mas o método é que está empacando.

Alguêm tem algum material sobre o assunto ou algo para me ajudar?


Grato e abraços à todos,

Cristiano

[marius]

Cristiano,

Tenho boa experiência no Excel. Se você me passar mais detalhes talvez possa te ajudar. Qual cálculo está apresentando problemas?



Marius

[cristianoap]

Bom dia Marius.

Agradeço a resposta. Estou empacado na seguinte etapa:

Já consegui a matriz de covariâncias entre os ativos. No arquivo que enviei o link, na página 8 ele pede para usar a função SOMARPRODUTO mas não explica direito em quais dados. Aí ele apresenta um resultado que não consigo repetir. Aí que tá pegando. Se tiver alguma idéia fico grato.


Sds,
Cristiano

[marius]

Cristiano,

Pelo que entendi a fórmula deveria ser assim:

=SOMARPRODUTO(Xi*SOMARPRODUTO(Xj*COVARIÂNCIA))

Minha dúvida é o que representa Xj.


Marius

[cristianoap]

Boa noite Marius.

Xi é a participação de cada ativo na carteira.
Vou fazer uns testes com esta fórmula e ver o que dá.


Abçs,
Cristiano

[marius]

Cristiano,

Xi eu tinha entendido. Fiquei na dúvida sobre Xj.



Marius

[cristianoap]

Marius,

Pelo que entendi Xi é a participação de um ativo e Xj seria a participação do outro ativo que "participou" do cálculo da covariância com o ativo "i". O que acha?


Sds,
Cristiano

[marius]

Cristiano,


Faz sentido.



Marius

[marius]

Cristiano,


A fórmula funcionou?




Marius